{"id":5221,"date":"2022-06-29T18:57:34","date_gmt":"2022-06-29T18:57:34","guid":{"rendered":"http:\/\/camaradominicosuiza.org\/?p=5221"},"modified":"2022-06-29T18:57:34","modified_gmt":"2022-06-29T18:57:34","slug":"fitch-aumenta-la-calificacion-de-seguros-reservas-a-aadom-perspectiva-estable","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/fpworks.info\/cctds\/fitch-aumenta-la-calificacion-de-seguros-reservas-a-aadom-perspectiva-estable\/","title":{"rendered":"Fitch aumenta la calificaci\u00f3n de Seguros Reservas a \u2018AA+(dom)\u2019; Perspectiva estable"},"content":{"rendered":"
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Fuente:\u00a0 Fitch Ratings<\/p>\n<\/div>\n

Fecha: 29 de Junio 2022<\/div>\n<\/div>\n<\/header>\n
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Fitch Ratings – Bogota – 27 Jun 2022: Fitch Ratings aument\u00f3 la calificaci\u00f3n de fortaleza financiera de aseguradora (FFA) en escala nacional de Seguros Reservas S.A. (Seguros Reservas) hasta \u2018AA+(dom)\u2019 desde \u2018AA-(dom)\u2019. La Perspectiva es Estable.<\/p>\n

El aumento en la calificaci\u00f3n se fundamenta en el cambio de enfoque metodol\u00f3gico por parte de Fitch. En los \u00faltimos a\u00f1os, la aseguradora ha mostrado un incremento en las sinergias con su propietario \u00faltimo Banco de Reservas de la Rep\u00fablica Dominicana, Banco de Servicios M\u00faltiples (Banreservas), [AA+(dom) Perspectiva Estable], en temas comerciales, estrat\u00e9gicos y de soporte operativo en varias \u00e1reas de la compa\u00f1\u00eda. Asimismo, se evidencia una marca compartida y una importancia estrat\u00e9gica alta de su operaci\u00f3n para el banco, que permite concluir que existe una probabilidad alta de soporte en caso de ser requerido.<\/p>\n

FACTORES CLAVE DE CALIFICACI\u00d3N<\/h3>\n

El perfil de negocio de la aseguradora se beneficia del v\u00ednculo estrecho con su banco relacionado. Se evidencian una marca compartida y sinergias comerciales, que le permiten operar bajo un esquema de productos complementarios, los cuales son ofrecidos a la base de clientes del banco. Adem\u00e1s, respecto al mercado, la compa\u00f1\u00eda cuenta con un portafolio de primas diversificado que le permite hacer frente al entorno competitivo en el pa\u00eds.<\/p>\n

Al cierre de 2021, la aseguradora ocup\u00f3 el tercer puesto entre m\u00e1s de 30 compa\u00f1\u00edas que operan en Rep\u00fablica Dominicana, con una cuota de 15% del total. Seguros Reservas cuenta con una posici\u00f3n l\u00edder en autom\u00f3viles e incendio, con participaciones de 18% y 23% respectivamente. Asimismo, se evidenci\u00f3 un crecimiento de 22% con respecto a 2020. Incendio y autos fueron protagonistas debido al crecimiento en negocios nuevos con algunas compa\u00f1\u00edas relacionadas. Adem\u00e1s, la administraci\u00f3n de la compa\u00f1\u00eda ha implementado cambios importantes en la estructura organizacional que han permitido un enfoque mayor en ciertos negocios de personas como salud.<\/p>\n

El desempe\u00f1o de Seguros Reservas contin\u00faa favorable respecto al promedio de la industria y a sus pares relevantes. El \u00edndice combinado fue de 89.9% (2020: 84.4%) y estuvo impulsado por un indicador de siniestralidad neta de 46.7%, beneficiado por un aumento en la suscripci\u00f3n, un incremento moderado en los siniestros pagados con respecto a otros pares y una liberaci\u00f3n de reservas de siniestros especialmente en el ramo de autos e incendio. Por su parte, la eficiencia de la compa\u00f1\u00eda, medida a trav\u00e9s del indicador de costos de operaci\u00f3n netos a prima devengada retenida, registr\u00f3 un aumento hasta 43.2% (2020: 36.5%), presionado por el costo medio de autos, el costo de adquisici\u00f3n de los seguros de vida y un aumento importante en los gastos administrativos.<\/p>\n

Dados los supuestos de Fitch sobre las condiciones del mercado, se espera que el indicador combinado se mantenga cerca del promedio de cinco a\u00f1os durante los pr\u00f3ximos 12 a 24 meses. No obstante. la agencia monitorear\u00e1 el comportamiento en la siniestralidad de los ramos de personas dado su apetito mayor de riesgo y el de autos debido a la reactivaci\u00f3n econ\u00f3mica.<\/p>\n

La capitalizaci\u00f3n de Seguros Reservas es adecuada y contin\u00faa en fortalecimiento. Al cierre de 2021, el patrimonio se increment\u00f3 en 27% respecto a 2020. La pol\u00edtica de repartici\u00f3n de dividendos contin\u00faa constante, no obstante, para el \u00faltimo a\u00f1o fue un monto mucho menor al distribuido en a\u00f1os anteriores. Esto permiti\u00f3 que los indicadores de apalancamiento seguir\u00e1 a la baja y podr\u00edan llegar a estar por debajo de sus pares relevantes y el promedio de la industria.<\/p>\n

Basado en que la administraci\u00f3n hist\u00f3ricamente ha mantenido el capital en niveles s\u00f3lidos, Fitch espera que la capitalizaci\u00f3n siga de esta manera, aunque la tendencia seguir\u00e1 vinculada directamente a la de la pol\u00edtica de distribuci\u00f3n de dividendos y la capacidad de generaci\u00f3n de resultados.<\/p>\n

La compa\u00f1\u00eda mantiene una pol\u00edtica de inversi\u00f3n apegada a los lineamientos establecidos por la legislaci\u00f3n local y los definidos en el comit\u00e9 de inversiones del Grupo Financiero Banreservas (GFB). A diciembre de 2021, el portafolio estuvo concentrado principalmente en renta fija, especialmente en bonos del gobierno que representaron 47%. El restante se concentr\u00f3 en certificados de dep\u00f3sito (11%), inmuebles (10%), bonos corporativos (9%) y fideicomisos y fondos de inversi\u00f3n abiertos\/cerrados (12%). La compa\u00f1\u00eda tambi\u00e9n cuenta con un porcentaje alto (con respecto a sus pares) de contratos de recompra (repos) de corto plazo, los cuales representaron 11%. La calidad crediticia de la cartera es adecuada; m\u00e1s de 45% de los t\u00edtulos cuenta con una calificaci\u00f3n igual a la del soberano y 24% de los t\u00edtulos en la categor\u00eda AA(dom).<\/p>\n

El programa de reaseguros de la compa\u00f1\u00eda cuenta con contratos proporcionales y no proporcionales para todas las l\u00edneas de negocio en las que opera. Sus exposiciones por riesgo y por evento son adecuadas con respecto a su patrimonio, y la n\u00f3mina de reaseguradores es de primera l\u00ednea.<\/p>\n

SENSIBILIDAD DE CALIFICACI\u00d3N<\/h3>\n

Factores que podr\u00edan, individual o colectivamente, conducir a una acci\u00f3n de calificaci\u00f3n negativa\/baja:<\/p>\n

La Perspectiva de la calificaci\u00f3n es Estable. Ya que la calificaci\u00f3n de Seguros Reservas se sustenta en el soporte de su propietario, modificaciones en la capacidad y disposici\u00f3n del mismo para otorgarle dicho respaldo podr\u00edan dar como resultado un ajuste a la baja en la calificaci\u00f3n de la aseguradora. Cambios en la importancia relativa considerada por Fitch de la aseguradora para el banco y una disminuci\u00f3n en las sinergias a nivel comercial y operativo tambi\u00e9n podr\u00edan derivar en movimientos a la baja.<\/p>\n

Factores que podr\u00edan, individual o colectivamente, conducir a una acci\u00f3n de calificaci\u00f3n positiva\/alza:<\/p>\n

Cambios positivos en la calificaci\u00f3n de Seguros Reservas provendr\u00edan de una mejora en el perfil crediticio de su propietario \u00faltimo, siempre y cuando se mantenga la importancia relativa de la aseguradora para el banco.<\/p>\n

PARTICIPACI\u00d3N<\/h3>\n

La(s) calificaci\u00f3n(es) mencionada(s) fue(ron) requerida(s) y se asign\u00f3(aron) o se le(s) dio seguimiento por solicitud del(los) emisor(es), entidad(es) u operadora(s) calificado(s) o de un tercero relacionado. Cualquier excepci\u00f3n se indicar\u00e1.<\/p>\n

En la aplicaci\u00f3n de la metodolog\u00eda de seguros de Fitch con respecto al impacto de la propiedad accionaria en las calificaciones de Seguros Reservas S.A., la agencia consider\u00f3 c\u00f3mo las calificaciones ser\u00edan afectadas te\u00f3ricamente en virtud de su metodolog\u00eda de soporte de bancos. Los criterios de calificaci\u00f3n de seguros de Fitch en relaci\u00f3n con la propiedad se basan en principios y la metodolog\u00eda de bancos se\u00f1alada se utiliz\u00f3 para informar, al juicio de Fitch, sobre la aplicaci\u00f3n de esos principios de propiedad.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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